1、巴西2024/25年度大豆种植面积达到预期总面积的36%，同比减少4个百分点；夏季玉米种植面积达到中南部估计面积的52% ，与去年同期基本持平 。大豆种植面积及进度当前进度：截至上周四 ，巴西2024/25年度大豆种植面积已完成预期总面积的36%，较前一周增加18个百分点 ，新增种植面积超800万公顷 。
2 、截至上周日 ，巴西2024/25年度大豆播种面积已达到预计面积的37%，本周油料作物播种进度增加14个百分点 ，但较上季推迟3个百分点。播种进度与区域差异南马托格罗索州：以72%的播种面积领先 ，且每周增加20个百分点，显示该地区播种推进速度较快 。
3 、024年巴西玉米收成整体呈现减产趋势，受种植面积缩减、不利天气条件及病虫害等因素影响 ，总产量预计较上一年度显著下降 ，同时进口量增加 、出口量减少，市场供需格局趋紧 。整体产量与种植面积变化总产量下降：巴西国家供应公司（Conab）预计2023/24年度玉米总产量为116亿吨 ，较上一年度减少14%。
4 、巴西中西部大豆收成预计将遭受显著损失 ，主要受高温少雨天气影响，导致产量下降、质量受损及播种延迟 ，同时对第二季玉米种植和种植面积产生连锁反应 。产量下降戈亚斯州中西部地区因高温和少雨 ，2023-24年大豆产量预期大幅下调 。
5 、图：巴西大豆主产区面临干旱风险，可能加剧产量不确定性玉米产量面临极端天气威胁USDA与Conab预测差距创纪录USDA预计巴西2023-24年玉米总产量为24亿吨 ，Conab则为1275亿吨 ，差距达10%，为至少八年来3月最大分歧。
6 、Safras&Mercado将巴西2024/25年玉米总产量预测上调至348亿吨 ，较9月增加超100万吨 ，增幅超7%。此次调整主要基于第二次收获种植面积高于预期的增长，同时对中南部地区产量结构及种植面积进行了细化修正 。
巴西中西部和东南部的大豆和玉米产区遭受了大量降雨，其中南马托格罗索州东部预计将出现强降雨 ，累积量可能超过50毫米 ，马托格罗索州、戈亚斯州也受到湿度走廊带来的降雨影响 。中西部地区 马托格罗索州、戈亚斯州和南马托格罗索州东部：本周三，受湿度走廊影响 ，这些地区出现大量降雨。冷锋穿过巴西东南部的推进导致中部地区天气不稳定 。
区域差异显著：与大豆类似 ，玉米收割进度在州内存在南北差异 。北部地区因降雨分布不均，部分区域收割受影响较小；而南部地区因持续强降雨 ，收割延迟更为严重。暴雨引发的市场反应 国际大豆价格飙升：巴西南部洪灾导致芝加哥大豆期货价格跃升至三周多来最高点 。
降雨导致巴西南里奥格兰德州大豆和水稻收成预测显著恶化 ，其中稻米产量预计下降11%，大豆下降3%至6% ，玉米等作物也面临不同程度损失 。稻米作物受灾情况产量预测下调：南里奥格兰德州是巴西稻米生产核心区 ，2023/24年度播种面积超90万公顷。
1 、巴西暴雨对铁矿石生产运输造成阶段性影响，但整体产量和供应受影响不大 ，市场情绪推动短期价格上涨 ，后续需警惕价格波动风险 。暴雨对矿山生产运输的具体影响巴西东南部强降雨导致淡水河谷和CSN等矿山生产运输受阶段性影响 。
2 、季节性回落：澳巴铁矿石发运量延续淡季特征，1月澳洲发运周均值1700.6万吨（同比+5%），巴西因暴雨影响发运量周均值529万吨（同比-11%） ，但VALE未调整年度发运目标 ，且矿价上行刺激非主流矿山复产，供应端无显著支撑。
3、019年受溃坝事故及北部暴雨影响 ，淡水河谷大幅下调销量目标 ，2020年产量预计为4亿至55亿吨，2021年将增至75亿至95亿吨 ，2022年起铁矿石产量将达到9亿至4亿吨 。力拓：2020年预计恢复前期目标 ，整体增产2000万吨 。
4 、行业背景与市场影响 竞争对手同步疲弱：巴西淡水河谷因暴雨和运营问题，Q1铁矿石销售额同比下降6% ，环比下降32% ，缓解了力拓的市场压力。铁矿石价格持续上涨：年初基准价119美元/吨，3个月内涨至135美元/吨以上 ，4月19日达1485美元/吨 ，市场对供应恢复预期或进一步推高价格。
5 、澳巴发运整体回升，但到港量维持偏低水平 。澳洲巴西19港铁矿发运总量环比增加，但全国45个港口进口铁矿库存环比微降 ，日均疏港量有所增加 。累库势头尚未出现根本性缓解 ，叠加一季度澳洲巴西常伴有飓风暴雨等现象，1月份或将逐步进入外矿发货淡季 ，主流矿增量将十分有限。
6、淡水河谷：2021年 ，这家来自里约州的公司生产铁矿石196亿吨，重夺世界最大铁矿石企业宝座 。此前受最大矿业州米纳斯吉拉斯州暴雨影响 ，曾将第一的宝座让与力拓公司 。力拓（Rio Tinto）：排名世界第二的矿企 ，也是世界第二大铁矿石生产商。2021年，这家澳大利亚公司铁矿石产量为766亿吨 。
巴西夏季整体天气炎热 ，大部分地区少雨 ，但不同区域存在差异，部分地区有降雨可能 ，且受厄尔尼诺现象影响夏季比平常更热 。大部分地区炎热少雨未来几天 ，巴西几乎所有地区都将迎来明媚阳光和炎热天气。夏初一周，气温将超过40度，天气更加干燥 。
圣保罗州：冷锋系统将于周五抵达 ，会进一步增加降雨量 。里约热内卢和米纳斯吉拉斯州中心：未来几天也将遭遇大雨。整体降雨形势：夏季即将来临 ，巴西空气炎热潮湿，该国大部分地区仍将有很多天的大雨 。
大陆西岸 ，夏季受副热带南压东侧下沉气流控制 ，天气晴朗少云，气候炎热干燥；冬季在西风带影响下 ，从大西洋带来暖湿空气 ，形成较多的降水，使气候变得温和多雨 。即表现为副热带夏干冬湿的地中海式气候。
夏天的雨带来诸多独特体验 ，以下从不同方面进行介绍：带来清凉：夏季来临 ，天气逐渐炎热，人们常常感到闷热不适 ，身体大量出汗 ，体感温度高，心情也容易变得烦躁。而一场突如其来的暴雨降临，就像是大自然派来的清凉使者 。
拉尼娜现象强度较弱 ，降雨量对收成预测影响有限FGV Agro研究员爱德华多·阿萨德指出 ，当前拉尼娜现象强度较弱，其引发的降雨量变化对巴西2024/25年度农业生产收成的预测影响不大 。尽管短期内可能出现比正常情况更干燥的干旱期 ，导致土壤蒸散增加 ，但整体气候条件未构成重大威胁。
对巴西农业的影响降雨分布：拉尼娜现象通常对巴西中西部和东南部以及最北部的降雨有利，而南方则面临降雨限制较大的时期 。然而 ，由于本季拉尼娜现象可能较弱且短暂 ，其对降雨分布的影响可能不如以往显著 。
StoneX认为拉尼娜现象低概率发生且强度弱 、持续时间短，限制了巴西南部和阿根廷大豆因干旱缺雨的风险。拉尼娜现象发生概率降低且强度预期较弱StoneX指出 ，今年发生拉尼娜现象的可能性较小 ，且即使发生，其强度预计较弱 、持续时间较短 。
气候中性预期的长期意义Céleres认为 ，未来几个月拉尼娜与厄尔尼诺现象呈中性的预测 ，意味着巴西主要大豆生产州（如马托格罗索州、南里奥格兰德州）将维持正常气候条件，避免极端天气对供应的冲击 。这一稳定性为全球大豆市场提供了可预测性。
全球大豆供应端：主产区产量稳定，供应充裕美国大豆收获收尾 ，产量超预期 美国大豆收获进度达96% ，较五年平均快5个百分点，拉尼娜现象未显著影响产量 。近期天气正常 ，未来6-10天降水正常或偏高 ，利于收尾工作，最终产量稳定 。
北美方面 ，尽管部分地区存在干燥天气 ，但气象学家认为其与拉尼娜的关联性较弱，更可能由持续性干旱模式导致。这种天气好转趋势为美洲农业提供了稳定的生产环境 。
